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来週の相場見通し【2021年4月5日-4月9日】エドナル

来週の相場予見【米金利・株・為替】

*金融市場では金利が全ての起点となるため、米国長期債→株→為替の順にコメントしています。

 

金利(債券) 株式 ドル円
先週の戦略3/29-4/2 予想的中◎ △ ダウ<ナスダック 予想的中◎
今週の戦略4/5-4/9 高値圏揉み合い 上下ともに限定的。株式市場は金融相場⇒業績相場へ突入(第2フェーズ) 110円台を値固め。浮気して豪ドル行くことなかれ

 


先週時点の予想(アップ後のリライト・修正、一切なし)↓

参考来週の相場見通し【2021年3月29日-4月2日】fromエドナル

来週の相場予見【米金利・株・為替】 *金融市場では金利が全ての起点となるため、米 ...

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米長期金利 [エドナル予見]

チャートは米国10年債日足2月より。先週から他のリスク資産と感応度が薄れてきた米国債市場、今宵は簡単に。

 

エド
2月後半から約1.5カ月にわたって、株式市場を中心にボラティリティの原因となっていた長期金利。先週は予想通り高値圏を揉み合う形で推移するも、株式市場や金などコモディティ、他のリスク資産への影響は限定的でしたね。
うむ、感応度は大きく低下。特にバイデンが225兆円のインフラ関連への投資を発言後、長期金利は大きく跳ね上がることもなく落ち着いた値動き、これはやや意外だったな。財源が赤字国債増発にも関わらずだ。

金利について完全にマーケットは織り込んだな。今後前ほど気にされなくなるだろうね。

ナル

 

先週時点のナル氏コメント↓

 

エド
ですね!ただ依然としてトレンドは上。新年度のマネーが債券購入へ向かえば徐々に需給が安定してくる?

 

 

株式  [エドナル予見]

ナル
何を買っても儲かりまくる金融相場が終了し、業績相場へ移行するとの従来の考えは変わっていない。強いトレンド相場→ボックス相場への移行が短期的に起きよう。業績によって銘柄間のローテンションは繰り返される。マーケットを揺るがすドライバーが長期金利から業績へと変わる。それがこの第1四半期決算前。時期的にもぴったり。

 

長期金利への過度な相関は終わった、と。上チャートは日経平均日足。年初来高値を更新して上を目指す?それとも高値揉み合う?
エド
ナル
後者。先週はバイデンが頼もしかった。「富裕層増税やキャピタルゲイン課税にはノータッチ」「デジタル投資に予算を割いて、さらなる拡大路線をコミット」この2点からハイテク株が吹き上がったね。この動きは継続するだろう。

経済回復基調、自社株買い、金利の織り込み、上げ要因は相当多い。また、そろそろ直近寝ていたファング(FAANG+M)が動き始めるかもしれない。

しかし日本株は米国株に比べて弱いままと読む。市場の焦点が業績に移る中、経済回復が遅い日本は株式市場においても取り残されよう。

 

先週のダウとナスダック比較、ナスダック優位↓

 

一方でダウンサイドリスクについてはどうでしょうか?
エド
ナル
中国だね。一触即発状態。輸出制限など経済摩擦がまた生じると、市場はやれやれまたかよと失望ムードになるだろうね。コロナの新株などは材料視されないだろう。フランスのロックダウン延長もノールックだ。
株で儲けようと思う皆様に向けてメッセージを!
エド
ナル
これから小学生でも大金を儲けられた金融相場が終わります(もう終わった?)。業績相場への備えを。

業績相場では、マクロ要因よりも個別銘柄の業績といったミクロ要因を背景に株価が上昇することが多い。割高だった株価指標も業績の回復によって割高感が薄れていくため下がりにくくなる、よって安易にショートすると持っていかれるだろう(損するよと)。今後買われるのは、業績が景気拡大でメリットを受ける企業などが中心となる。

 

上しか見ていない4000を超えたS&P500

 

 

為替 [エドナル予見]

↑先週時点のコメント

 

エド
先輩、為替についてのコメントを。110円を問題なくクリア。読者の方々からお礼のメッセージをTwitterで大量に頂いています。
ありがとうございました。これ見てたおかげでこ2カ月で2000万円儲かったという強者もおられましたね。大儲けされている方、多いでしょう。FXしている方はめちゃくちゃ儲かってるでしょうな(FXは絶対的におすすめしてませんが)。
ナル
エド
今週もドル円についてはイージーですか??
非常にイージー。ル円を意識される方はこう考えて下さい。ドルはほぼノーリスクだと。資産をドルと円で持つこと、これは非常に合理的です。豪ドルや新興国通貨に資産価値などないでしょう(ゴールドコーストに別荘あってサーフィンしに行く方などは別)。またユーロは金利が出ないので持つ価値なし。基軸通貨で金利が出るドルと、自国通貨の円。信頼できる2通過によりインフレが起きても対応可。

釈迦に説法ですが、ドルを持つことを、為替リスクを過度に恐れないよう。円だけで投資する方がよっぽど資産を減らすリスクがありますから。

ナル

 

 

以上となります、最後までお読み頂き、いつもありがとうございました。

 

なお、当記事は情報提供であり勧誘等を目的とするものではありません。投資は自己責任でお願いします。

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Written byエドナル

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